8月8日，北京互金平臺銀客理財（原銀客網(wǎng)）正式宣布獲得了香港上市公司云游控股集團3億元C輪融資，并升級為INK集團（下稱“INK”）。INK聯(lián)合創(chuàng)始人兼總裁林恩民稱，INK未來將定位于生活服務(wù)公司，積極布局以“住”為核心的生態(tài)圈。

目前，INK旗下主要有三塊業(yè)務(wù)：互聯(lián)網(wǎng)金融、實業(yè)和消費。其中，互聯(lián)網(wǎng)金融板塊包含房地產(chǎn)金融平臺銀客理財、活期平臺簡理財以及為房產(chǎn)抵押貸款人服務(wù)的平臺融時代；實業(yè)板塊包含為機構(gòu)提供整體互金服務(wù)的INK開放平臺以及INK公寓；消費板塊則包括會分期和閃電企鵝兩部分。

此前，同為北京互金平臺的積木盒子與愛錢進也開始以集團（母公司）為主要品牌進行對外宣傳，并分別在PINTEC品鈦（下稱“PINTEC”）與普惠金融（下稱“普惠”）之下形成了較為豐富的產(chǎn)品線與清晰的業(yè)務(wù)架構(gòu)。

此前，同為北京互金平臺的積木盒子與愛錢進也開始以集團（母公司）為主要品牌進行對外宣傳，并分別在PINTEC品鈦（下稱“PINTEC”）與普惠金融（下稱“普惠”）之下形成了較為豐富的產(chǎn)品線與清晰的業(yè)務(wù)架構(gòu)。

由此看來，互金企業(yè)集團化的趨勢已經(jīng)逐漸開始形成，但各自之間似又有所不同。比如PINTEC與普惠，二者架構(gòu)相似，旗下業(yè)務(wù)也有所重合，但內(nèi)部的管理模式卻差異較大。

一、PINTEC與分封制

目前，PINTEC的子公司包括讀秒（智能信貸）、璇璣（數(shù)字化資產(chǎn)配置）、積木盒子（網(wǎng)絡(luò)借貸）、虹點基金（基金代銷）、企樂匯（企業(yè)征信）、麥芬保險（保險經(jīng)紀）和小貸等業(yè)務(wù)。在集團層面，PINTEC還成立了金融大數(shù)據(jù)中心和研發(fā)中心，負責整合各業(yè)務(wù)線數(shù)據(jù)，提供底層數(shù)據(jù)支撐和研發(fā)工作。

除董駿擔任集團CEO外，由周靜擔任讀秒的CEO、鄭毓棟擔任璇璣CEO、謝群擔任積木盒子CEO、胡偉擔任虹點基金CEO，企樂匯和麥芬保險也有各自的負責人。這些負責人在各自的子公司有著充分的權(quán)力，除了在日常宣傳與集團活動中有很多機會之外，集團還會促進他們在各自領(lǐng)域內(nèi)積極發(fā)聲，打造專業(yè)形象與行業(yè)地位。

除董駿擔任集團CEO外，由周靜擔任讀秒的CEO、鄭毓棟擔任璇璣CEO、謝群擔任積木盒子CEO、胡偉擔任虹點基金CEO，企樂匯和麥芬保險也有各自的負責人。這些負責人在各自的子公司有著充分的權(quán)力，除了在日常宣傳與集團活動中有很多機會之外，集團還會促進他們在各自領(lǐng)域內(nèi)積極發(fā)聲，打造專業(yè)形象與行業(yè)地位。

另外，各子公司的財務(wù)也是獨立的。這有些類似商周時期的分封制，即在全國范圍內(nèi)劃定不同區(qū)域，各區(qū)域有自己的領(lǐng)主，領(lǐng)主在封地內(nèi)有絕對的管理控制權(quán)、財政收支權(quán)甚至軍權(quán)。

在這種管理模式下，可以減少集團的管理壓力、難度和開支；能夠給各負責人充分的空間，各施所長，采用自己的方式進行管理，更有利于子公司在自身領(lǐng)域內(nèi)的發(fā)展，也有利于內(nèi)部激勵。

不過，這也在一定程度上削弱了集團的控制力，在一定程度上不利于某些決策的貫徹實施和執(zhí)行，把握不好的話，還可能導(dǎo)致各自為政。

二、普惠與中央集權(quán)

普惠金融旗下，現(xiàn)在有錢站（智能信貸）、愛錢進（網(wǎng)絡(luò)借貸）、任買（消費分期）、會牛（股票社交）等品牌，還有小貸、保險等業(yè)務(wù)，而這些大部分都是基于普惠運用云計算、知識圖譜應(yīng)用和深度學(xué)習領(lǐng)域最新成果搭建的“云圖動態(tài)風控系統(tǒng)”。

目前，普惠的業(yè)務(wù)主要由張輝、董祺、張帆和楊帆四位聯(lián)合創(chuàng)始人負責，其中董祺是普惠的CEO，楊帆是愛錢進的CEO，而其他子品牌的負責人則由不同的業(yè)務(wù)總裁或總監(jiān)擔任。另外，各團隊只保有基本的運營等功能，其他包含財務(wù)、行政甚至技術(shù)在內(nèi)的業(yè)務(wù)都由普惠負責提供。

目前，普惠的業(yè)務(wù)主要由張輝、董祺、張帆和楊帆四位聯(lián)合創(chuàng)始人負責，其中董祺是普惠的CEO，楊帆是愛錢進的CEO，而其他子品牌的負責人則由不同的業(yè)務(wù)總裁或總監(jiān)擔任。另外，各團隊只保有基本的運營等功能，其他包含財務(wù)、行政甚至技術(shù)在內(nèi)的業(yè)務(wù)都由普惠負責提供。

可以看出，普惠的管理模式有些類似于古代的中央集權(quán)制。這種模式比較有利于內(nèi)部的管理、控制以及互相之間的協(xié)調(diào)統(tǒng)一；不過也會增加母公司的管理壓力，還可能會在一定程度上限制各個子公司在領(lǐng)域內(nèi)品牌的樹立與維護。

三、總結(jié)

其實這樣的集團化與架構(gòu)，可以說是企業(yè)發(fā)展過程中必不可少的一環(huán)，我們能夠看到，現(xiàn)在有許多背景雄厚的互金平臺，他們也只是其集團中的一部分。只是，現(xiàn)在許多平臺都還沉浸在對客戶的爭奪與燒錢營銷中，因此這些能夠跳出來，站在更高的角度進行思考與布局的企業(yè)，是值得敬佩的。相信未來，我們也能夠看到更多以新面貌出現(xiàn)的老朋友。

開鑫貸總經(jīng)理周治翰表示，部分P2P平臺向集團化發(fā)展，主要有三方面原因。

第一，單一的網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)競爭日趨激烈，一些平臺也想通過業(yè)務(wù)多元化，尋找藍海；同時，不同投資者的風險偏好、流動性需求存在差異，需要更多元的服務(wù)和產(chǎn)品，這也促使平臺上線了更多創(chuàng)新業(yè)務(wù)，例如基金、股票等業(yè)務(wù)。

第二，平臺在經(jīng)營P2P業(yè)務(wù)的過程中，積累了大量數(shù)據(jù)，這為平臺開拓新業(yè)務(wù)奠定了一定基礎(chǔ)，比如一些平臺通過挖掘前期積累的數(shù)據(jù)，以及服務(wù)各類客戶的成功經(jīng)驗，設(shè)計推出了例如征信、綜合金融服務(wù)方案等。

三是通過集團化運作，平臺內(nèi)部可以實現(xiàn)資源共享，發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，節(jié)省營銷和獲客等成本； 同時，這也可能有利于一些平臺在資本市場提升估值。

最后筆者想強調(diào)的是，說這些并沒有針對誰，也不是評判孰優(yōu)孰劣，只是提供一種思考與分析的角度，若有缺失和疏漏之處，歡迎補充指正。